对话孙笑侠:从金融视角看普惠金融与国有金融资本

《经济观察报》记者欧阳晓红表示,当金融像经济的血液一样成为国家重要的核心竞争力时,当普惠金融的概念变得越来越普遍时。相应地,当潜在的系统性金融风险敲门时;我们应该如何“直面”金融?我们不妨从中提取两点:“包容性金融和国有金融资本”并渗透其中……在这方面,如果我们从金融角度来看,我们可能会看到一个不同的“景观”——找到一个新的位置。

与前财政部金融司司长、中国国债协会主席孙笑侠对话,探讨金融的本质。

优雅的气质,作为一名篮球运动员,已经到了耳朵的年龄,“女性男人”喜欢在工作中找到“乐趣”;跑步时放松自己。

当然,你很难把一个高大能干的女人和她的实际年龄联系起来——这种永恒感的存在可能会模糊人们的视线。然而,它的描述清楚地勾勒出财政金融的特殊“表象”。

普惠金融不能离开政府的“有形之手”经济观察者:为什么普惠金融不能没有政府的“有形之手”?孙笑侠:我首先可以解释政府参与普惠金融的原因。

因为浦汇金荣的主要服务对象是小微企业、“三农”、偏远落后地区的客户和低收入群体,这些都是传统金融服务难以覆盖的。

为这些群体提供金融服务成本高、风险大,而且存在市场失灵问题,因此政府支持是不可或缺的。

为了实现普惠金融的“无障碍服务、负担得起的成本、可持续的业务和可控的风险”四个目标,我们认为政府需要发挥非常重要的作用。包容性金融的发展离不开政府的“有形之手”。

经济观察家:具体来说,政府的“看得见的手”能发挥什么作用?孙笑侠:在这里,我认为主要有三个功能。

如:主导作用、成本分担作用、风险分散作用等。

为了发挥主导作用并通过政策和金融支持增加服务的可获得性,应引导金融机构下沉其网点和服务,增加包容性金融服务的供应,并增加被排斥者的服务可获得性。

普惠公司的金融产品和服务主要由银行、保险、担保和小额贷款公司等金融和准金融机构提供。为了获利,追求最大利润和“以富济贫”是本能。

因此,有必要通过政府支持政策和监管措施,引导金融机构增加包容性金融服务的供给。

为了发挥成本分担的作用,提高服务的可负担性,降低服务成本,应采取金融政策,支持和解决包容性金融服务成本与收益之间的不匹配。为了提高弱势群体和金融机构的承受能力,可以通过税收优惠、奖励和补贴、折扣补贴、有针对性地降低标准等方式降低金融机构包容性金融服务的运营成本。确保包容性金融服务的可负担性和业务的可持续性。

金融基础设施建设要加大对金融基础设施建设的投入,如产权交易平台、支付结算系统、社会信用信息系统等。,解决信息不对称和服务效率低下的问题,提高普惠金融服务的便利性。

为发挥风险分散作用,确保风险可控分散,化解金融风险,采取政府担保、政策性保险、风险补偿等方式,有效分散普惠金融运营风险。同时,建立健全风险救援和处置机制,妥善化解金融风险。可以发展政策性融资担保,建立风险补偿机制,有效分散信贷风险。

完善存款保险制度、证券投资者保护基金、保险保障基金等风险缓释机制,妥善化解金融风险。

《经济观察报》:那么,中国支持包容性金融发展的主要途径是什么?孙笑侠:我国支持发展普惠金融。我认为我们可以用“三个政策”和“一个融资”来总结以下六种方法。

如:完善货币信贷支持政策。

充分发挥货币政策对资本投资和利率的传导作用,实施有针对性的减负和差别存款准备金率政策,加大对农业、小规模再融资和再贴现的支持力度,为普惠金融提供低成本资金。

同时,要充分发挥宏观审慎工具的激励和引导作用。

货币和信贷政策。

有针对性地降低标准、有针对性的中期贷款机制、小额再融资和再贴现。

完善差异化金融监管政策。

包容性小微企业贷款实行“两增两控”考核(两增:单笔信贷低于1000万元的小微企业贷款增速不低于各类贷款增速,贷款余额户数不低于去年同期水平;两个控制:合理控制小微企业贷款质量水平和贷款综合成本,降低小微企业贷款资本占用(适用75%风险权重),提高小微企业不良贷款容忍度(包容性小微企业不良贷款率可以比各类贷款不良贷款率高3个百分点)。

金融监管政策。

对小微企业贷款实行差异化监管:包容性小微企业贷款“两增两控”考核(两增:单笔信贷低于1000万元的小微企业贷款增速不低于各类贷款增速,贷款余额户数不低于去年同期水平;两个控制:合理控制小微企业贷款质量水平和贷款综合成本,降低小微企业贷款资本占用(适用75%风险权重),提高小微企业不良贷款容忍度(包容性小微企业不良贷款率可以比各类贷款不良贷款率高3个百分点)。

加大对财税政策的支持力度。

增加税收激励,降低普惠金融服务的运营成本。

对符合金融机构要求的普惠金融贷款,将提供增值税免税、扩大坏账核销决策权等税收支持。

整合和设立普惠金融发展专项资金,引导金融机构增加普惠领域的信贷供给。

所得税激励将适用于保险公司的农业和水产养殖保费收入,保费补贴将适用于农业保险,农业巨灾保险将试点。

财政和税收激励。

税收优惠、贷款折扣、风险补偿、保单保险、保单担保、评估和评价。

提高普惠金融服务能力。

引导大中型银行设立普惠金融部和小微金融专业机构。

它需要单独的信贷计划、对内部资本转移实施优惠定价、加强评估激励措施以及实施尽职调查豁免。

积极利用互联网和大数据提高贷款审批效率。

创新的金融产品和服务。

扩大抵押物范围,发展应收账款融资和知识产权质押融资。

多层次资本市场融资。

票据市场:资产支持票据。

债券市场:民营企业债券融资支持工具。

股票市场:科学委员会等。

建立和完善风险分担机制。

中央政府将建立国家融资担保基金,建立农业信用担保体系,自上而下推进政府融资担保体系建设。

在地方一级,政府和银行之间的合作已经加快。安徽“4321”模式和台州小微企业信用担保基金等典型案例已经出现。

完善普惠金融信用信息系统。

推进国家信用信息共享平台建设,依托“信用中国”网站加强社会信息宣传,建立失信联合惩戒机制。

台州建立了小微企业金融服务信用信息共享平台。截至2018年底,已与市场监管、法院等15个部门建立了联系,共收集信息8546万条,覆盖60万个市场主体。

温州编制的“中国民间融资综合利率指数”已成为国内民间融资的“晴雨表”和“风向标”。

《经济观察报》:您能否从金融角度阐述一下中央政府支持包容性金融发展的政策?孙笑侠:近年来,财政部认真落实党中央、国务院的决策安排,结合自身职能,努力构建普惠金融的“广覆盖、多元化、分层”财税政策支持体系。同时,注重与金融政策的协调,在促进普惠金融发展方面取得良好成效。

我想我们可以从这些方面来阐述。

例如,充分利用专项资金促进包容性金融发展。

为了引导金融机构吸纳其服务和网点,提高小型和微型企业基本金融服务的可用性和适用性以及"农业、农村地区和农民"等包容性金融的关键目标,并支持创业和就业,2016年,中央政府整合并设立了包容性金融发展特别基金。

专项资金包括四个使用方向:县金融机构农业贷款增量激励、农村金融机构目标支出补贴、风险担保贷款利息补贴和补贴、政府和社会资本合作项目补贴。

其中,对涉农贷款的增量激励是引导金融机构增加涉农贷款投资,对农村金融机构的定向补贴是引导金融机构在西部基础金融服务薄弱的县和地区吸纳网点和服务,对创业担保的补贴贷款是解决重点群体和吸纳重点群体就业的小微企业创业初期融资困难、融资昂贵的问题,从而有助于创业。

2013年至2018年,中央政府共拨款810亿元专项资金支持25000家金融机构,惠及数十万中小企业和2000多万员工。

自2018年以来,我国财政部进一步优化完善普惠金融发展专项资金相关政策。

首先,为加强就业保障,从2018年开始,进一步加大对创业贷款补贴政策的支持力度,将自主创业的农民纳入支持范围,将个人创业贷款和小微企业创业贷款最高限额分别从100亿元提高到150亿元和300万元,放宽贷款申请人业务贷款记录和从业人员比例的限制,允许贷款

此外,还有利于推进政府融资担保体系的建设。

融资担保可以起到信用中介的作用,弥补小微企业信息和信用的不足,增加信贷,分散银行信贷风险,是缓解小微企业融资困难和融资成本高的重要手段和关键环节。

自2018年以来,我们按照党中央、国务院的安排,重点做了一些工作。

《经济观察报》:就推进政府融资担保体系建设而言,在哪些具体方面开展了重点工作?孙笑侠:主要有“加快国家融资性担保基金的建立和运行,加强政府融资性担保体系建设的政策指导,落实减免收费、给予小微企业融资性担保补偿的政策”三个方面。

从“加快建立和运行国家融资担保基金”来看,国家融资担保基金的建立是“中央-省-市-县”三级政府融资担保体系建设的关键环节。

第五次金融工作会议和2018年政府工作报告都明确提出要加快建立国家融资担保基金。

财政部根据党中央、国务院的部署要求,在充分借鉴国内外经验和反复研究论证的基础上,会同有关方面起草了基金设立规划,并报国务院批准。

2018年7月,国家融资担保基金正式成立,注册资本661亿元,其中中央政府出资300亿元,19家金融机构出资361亿元,分四个阶段缴纳。

目前,前两个阶段投资331亿元。

该基金坚持准公共导向,不以盈利为目的直接开展担保业务。主要通过再担保和股权投资保障各级融资,为再担保机构分流风险和输血,增强业务拓展能力和抗风险能力,引导其增加对农业的小规模支持供给。

自2018年9月正式运营以来,该基金已与北京、江苏、浙江、安徽等20家省级担保再担保机构和计划单列市的2家市级再担保机构签署了再担保合作协议,并与农行、中行、建行、中行、邮政储蓄银行等12家全国性商业银行签署了“总量”银行担保合作战略协议。

截至2019年6月底,基金再担保合作业务规模已超过1400亿元,担保户约8万户,其中农业担保业务小规模支持比例和农户比例均超过80%。

关于“加强政府融资担保体系建设的政策指导”,我们推进了《国务院办公厅关于有效发挥政府融资担保基金有效支持小微企业和“三农”发展作用的指导意见》(国办发〔2019〕6号)的印发,提出了“四条禁令”(政府融资担保和再担保机构不得盲目扩大业务范围,不得为政府债券发行提供担保)。不得为政府融资平台融资提供额外信贷,也不得对非融资性担保机构进行股权投资。”二不低于”(国家融资担保基金合作机构担保的小额支农比例不低于担保总额的80%,其中单户担保金额在500万元以下的比例不低于50%)等具体要求,配合各级政府融资担保的努力,再担保机构要坚持主营担保业务,重点扶持小额农业,降低利率水平,发挥增加信贷的作用。

文件下发后,财政部及时组织开展了国家金融体系和融资担保行业培训,做好了政策实施和宣传解释工作。

在“落实小微企业融资担保费、奖、补贴政策”方面,从2018年到2020年,中央政府每年将通过小微企业发展专项资金拨款30亿元,对在实体经济中扩大小微企业融资担保业务规模、降低小微企业融资担保率等方面取得显著成效的领域给予奖励和补贴。

《经济观察报》:此外,金融为支持中小企业做了些什么?孙笑侠:这实际上是普惠金融财政支持的第三和第四个方面。

例如,我们将增加对金融机构的税收激励,以支持中小企业。

为了降低中小农业贷款的运营成本,引导金融机构增加包容性领域的信贷,自2017年以来,我们多次与相关方合作,实施金融机构中小企业贷款利息收入免征增值税的“扩大范围、提高标准”政策。财政部和国家税务总局多次实施金融机构中小企业贷款利息收入免征增值税的“扩大范围、提高标准”政策。中小企业和个体工商户贷款利息收入免征增值税政策范围从100个扩大到100个,

据估计,年度税收优惠可达200多亿元。

同时,金融担保机构支持小规模农业的保费收入免征增值税,金融机构贷款损失准备金和担保机构两项准备金允许税前扣除,金融机构与小微企业签订的贷款合同免征印花税。

最后,有必要加强对金融机构支持中小农业的评估和激励,以激发金融机构为中小企业服务的内生动力。

一是扩大金融企业自主核销支农贷款的权限。

为了充分发挥金融对经济薄弱地区的支持作用,现行金融企业坏账核销政策为中小企业和涉农贷款的核销提供了“绿色通道”,无需司法程序即可在180天后核销。

独立核查标准放宽至6000万元,覆盖90%以上。

二是对金融企业发放支农小额贷款给予绩效考核加分。

在金融企业财务绩效评价中,给予中小企业贷款和涉农贷款的比例超过一定比例,并给予适当的激励和奖励积分,从而促进金融企业增加中小企业投资和涉农贷款。

扩大金融机构自主核销贷款的权限,为中小企业和农业贷款自主核销贷款开辟“绿色通道”,将自主核销标准放宽至6000万元,进一步缩短核销周期,简化核销程序等措施,有效释放信贷资源。

同时,对超过一定比例向小微企业发放贷款的金融机构,将在绩效考核中给予适当的加分和奖励。

经济观察:从财务角度来看,你能介绍下一步吗?孙笑侠:我认为,在当前形势下,扩大内需,促进实体经济发展,将成为当前和今后一段时期中国经济工作的重中之重。

为促进金融回归服务实体经济,缓解民营小微企业融资困难和融资成本高,做好“六个稳定”工作,特别是稳定投资和就业,都迫切要求各方不断加大对普惠金融的支持力度。

为此,财务部门应立足自身职责,服务大局。在实施税费减免政策和当前金融支持普惠金融发展政策的同时,要主动敢于创新,充分发挥金融资金的引导和杠杆作用,调动地方政府、金融机构和普惠群体的积极性,促进“政府、银行、保险、支持”的协调努力,着力促进金融回归服务真正的经济源头,有效缓解民营小微企业融资困难和融资成本高的问题,帮助做好“六个稳定”工作。

立足自身职责,服务大局,在实施税费减免政策和当前金融支持普惠金融发展政策的同时,要进一步明确政策着力点,充分发挥金融资金的引导和杠杆作用,调动地方政府、金融机构和普惠群体的积极性,促进“政府、银行、保险、保险”的密切合作和协同努力,不断提高政策效果,提高金融资金使用效率。

这项工作主要有两个方面。

一是开展良好的金融支持,深化民营小微企业金融服务综合改革试点城市,提高普惠金融发展专项资金使用效率。

通过三年试点,试点城市的金融生态和商业环境将逐步改善,形成中央政府支持引导、地方政府主动努力、金融机构积极行动、小微企业诚信守信的工作局面。在此基础上,努力加强经验复制,进一步优化全国金融发展环境,促进实现增加金融服务、扩大范围、降低成本、控制民营小微企业风险的目标。

一是开展良好的金融支持,深化民营小微企业金融服务综合改革试点城市工作。

二是修订普惠金融发展专项资金管理办法,研究进一步放宽风险担保贷款贴息申请条件,推动各地补充风险担保资金,加强信息统计和监测系统,加大政策支持力度。

三是研究目标成本补贴政策到期后的转型延续计划。

其次,充分发挥国家和地方融资担保基金的作用。

在这方面,中央和地方当局需要共同努力,以取得长期成功。

在中央层面,一是加快引入国家融资性担保基金和政府融资性担保机构绩效评估方法,加大对政府融资性担保机构支持小规模农业的积极激励力度。

二是要督促金融监管部门加强对银企合作的监督评估和窗口指导,督促银行发布银企合作实施细则,分解落实银企“总量”合作任务。

三是督促国家融资性担保基金完善业务体系,加强再担保业务合作的规范性指导,加快股权投资业务发展,尽快将政策性红利传递给地方。

在地方层面,首先要抓住担保机构能力建设的靶心,妥善处理历史负担,通过增资、兼并和重组等方式增强担保机构的资本实力,使银行重拾对担保机构的信心。

二是加快辖区内政府融资担保体系建设,尽快界定省级领导机构,发挥纽带和平台作用,加强业务合作,规范引导,将系统内机构扭绞成绳。

至于县级机构的设立,必须因地制宜,不要盲目追求全面的县级覆盖。

三是加强金融支持,建立风险补偿和保费补贴的长效机制,确保政府融资担保机构的可持续运行。

一是落实《指导意见》,加快引进国家融资性担保资金和政府融资性担保机构绩效评估方法,引导各级政府融资性担保机构增加担保供给,降低利率水平,规范业务运营,防范和控制业务风险。

此外,督促国家融资性担保基金完善业务体系,加强业务审计检查,规范有序扩大再担保业务规模,加快股权投资进度,有效发挥政策作用。

三是引导各地推进政府融资担保体系建设,完善资金补充和风险补偿机制,更好地发挥省级主导作用,推动所辖政府融资担保机构规范业务运营,促进银企合作,加强与国家融资担保基金的业务对接。

国有金融资本管理注重经济观察:防范和化解重大风险是三大战役的第一场。你能谈谈如何完善金融监管体系,如何加强国有金融资本的管理,包括如何发挥国有金融资产“修海打针”的作用,防范重大风险吗?孙笑侠:我认为国有金融企业是服务实体经济、防范和控制金融风险、深化金融改革的重要支柱。

党的十八大以来,随着经济稳步健康发展和对外开放力度加大,中国金融企业国有资产实力不断增强。

在当前整顿金融混乱、防范和化解重大风险的大背景下,有利于充分利用国有金融资产,正确有效地监督金融企业国有资产管理,更好地发挥国有金融资产防范重大风险的“定海针”作用。

让我们来看看党中央、国务院发布的《关于完善国有金融资本管理的指导意见》(以下简称《指导意见》)。首次明确规定各级财政部门要履行国有金融资本投资者的职责,明确对国有金融资本实行集中统一的授权管理,通过渗透加强对国有产权全过程的监管,实行全面的报告制度,有效解决了长期存在的“九龙控水,一股到位”的问题。同时,强调国有金融资产的管理应从“经营企业”转变为“经营资本”。建议“以资本为纽带,以产权为基础,规范委托代理关系,完善国有金融资本管理模式,创新资本管理机制,强化资本管理手段,发挥激励约束作用”,有利于在协调金融混乱整治和防范化解重大风险方面发挥强大的示范和引导作用。

同时,落实股权董事职责,履行国有资本管理职责,规范金融企业财务行为,推进资本渗透管理,加强国有金融资本监管。

《经济观察报》:在这方面有什么具体行动吗?孙笑侠:从财政和金融的角度来看,应该有一个实施《指导意见》的详细规则或具体措施。

至少应该指定四个方面。

首先是履行股权董事的职责。

根据《指导意见》的要求,各级财政部门在履行投资者职责时,有权参与重大决策,依法为相关金融机构选择管理人员,享受利益和其他投资者权利。

财务部加强了实质性管理,严格履行了金融机构公司治理层面股权董事在决策参与、流程控制、实施监督、信息枢纽和顾问五个方面的职责。根据法律法规和企业章程,财政部门认真履行职责,保护投资者权益。

其次,履行国有金融资本的管理职责。

按照统一监管、分级管理的原则,财政部负责制定国家统一的国有金融资本管理规章制度。

各级财政部门应当依法履行国有金融资本管理职责。负责组织实施基础管理、经营预算、绩效考核和责任人员薪酬管理。严格规范金融综合管理与生产融资相结合,将国有金融资本和产业资本分开管理,建立风险防火墙,避免风险传递。

进一步规范金融企业的财务行为。

财政部门负责制定金融机构和财务管理部门的财务预算制度,依法对国有金融机构实施财务监督,规范企业财务行为,维护国有金融资本权益。

最后是促进资本渗透管理。

近年来,我国国有金融资本的混业经营日益突出,银行、保险、证券、信托等领域的交叉经营越来越多。国有金融企业部分子公司的管理链条不断加长,国有资本控制权逐渐降低,内部管理难度加大。

国有金融机构股权投资实行资本渗透管理,有利于加强国有资本监管,防止内部人控制,促进资本运营规范化,提高资本回报率。

同时,在混合所有制改革背景下,实施资本渗透监管有利于全面把握国有金融资本流动,监控国有股东权益变化趋势。

发表评论